IXX. Hafta Kuru Yük Piyasa Raporu 9 MAYIS–13 MAYIS

GENEL BAKIŞ BDI DEĞERLENDİRMESİ Kuru yük piyasası tekrar düşüşte;Piyasa geçen hafta tekrar negatif yöne döndü, capesize ve panamax endekslerinin değer kaybetmesiyle BDI 2,5 düşerek 1306’ya geriledi. Diğer düşük tonaj endeksleri neredeyse değişmedi ama bu grupta da negatif yönlü bir beklenti ile hafta kapandı. Bir önceki haftanın yıldızı olan panamax sektöründe geçen hafta talep ortadan kayboldu. Arz talep dengesi arz yönünde bozulmaya devam ediyor, talep yeni inşa gemilerin piyasaya girişini karşılayacak ölçülerde değil. Genel olarak kuru yük piyasasında spot fiyatlar yılın ilk çeyreği boyunca düşüşünü sürdürdü. BDI yılın başlangıcından bu yana 467 puan civarında gerileyerek 26 değer kaybetti. Diğer bir mukayeseye göre, 2011’in ilk çeyreğindeki BDI ortalaması 2010 yılı ilk çeyreği ortalamasına göre 55 daha düşük. Bu düşüş büyük ölçüde capesize piyasası ile ilişkili iken diğer tonaj gruplarında daha iyi ama negatif baskı bu tonaj gruplarında da hissediliyor. İlk çeyrekteki düşüşün ana nedenleri geçen yıl sonundaki sel felaketi nedeniyle Avustralya kömür ihracatının ve deprem nedeniyle de Japonya ham madde ithalatının sekteye uğraması.

*BDI*
*PTESİ*	*SALI*	*ÇARŞ*	*PERŞ*	*CUMA*
*1348*	*1344*	*1334*	*1320*	*1306*

	*IX.HAFTA*	*XVIII.HAFTA*	*DEĞİŞİM ()*
*BALTIC DRY INDEX*	*1306*	*1340*	*(-)34 - 2,54*
*BALTIC CAPESIZE INDEX*	*1494*	*1566*	*(-)72 - 4,6*
*BCI 4 TC*	*$6,002*	*$6,777*	*(-)$775 11,43*
*BALTIC PANAMAX INDEX*	*1720*	*1769*	*(-)49 - 2,77*
*BPI 4 TC*	*$13,797*	*$14,197*	*(-)$400 - 2,81*
*BALTIC SUPRAMAX INDEX*	*1392*	*1386*	*(+)6 +0,43*
*BSI TC*	*$14,552*	*$14,490*	*(+)$62 +0,42*
*BALTIC HANDYSIZE INDEX*	*788*	*792*	*(-)4 - 0,51*
*BHSI TC*	*$11,694*	*$11,784*	*(-)$90 - 0,76*

HABER VE YORUMLARÇin kömür ithalatı bu yıl yavaşlayacak;Çin’in bu yılki kömür ithalatının geçen yıla göre yavaşlayacağı belirtiliyor. Ülke 2010 yılında 166 milyon ton kömür ithal ederek hem 2009 yılına göre 31,3 artış sağlamış hem de kömür ithalatında yeni bir rekor kırmıştı. Geçen yılki kömür ihracatı ise 15 azalarak 19 milyon ton olarak geçekleşmişti. 2011’in ilk çeyreğinde kömür ithalatı geçen yıla göre 27 azalarak 32,4 milyon ton olarak gerçekleşirken ihracat 1,4 artarak 5,8 milyon ton oldu. Avustralya selinin devam eden etkileri Japonya’nın ve gelişmekte olan ülkelerin artan talebi kömür fiyatlarını artırırken Çin ikmür thalatını azaltıyor ve bu na karşılık da ihracatını artırıyor. ABD kömürünün Avrupa’da popülaritesi artıyor;Daha uygun fiyatı nedeniyle ABD kömürü Avrupalı alıcılar tarafından gittikçe daha çok tecih ediliyor. 2010 yılında Avrupa ülkeleri ABD’den bir önceki yıldan 20 daha fazla olarak 29,8 milyon ton kömür ithal etti. ABD artık Rusya’dan sonra Avrupa ülkelerinin ikinci büyük kömür tedarikçisi olarak G.Afrika ve Kolombiya’yı geride bıraktı. Çin’in Nisan ayı demir cevheri alımları bir önceki aya göre 11 azaldı;Dünyanın en büyük demir cevheri alıcısı Çin’in Nisan ayı ihracatı Mart ayına göre 11 azalarak 52.9 milyon ton olarak gerçekleşti. Bu rakam geçen sene Nisan ayı ihracatından da 4,4 daha az. Bunun nedeni olarak geçen ay fiyatların Mart ayına göre artması gösteriliyor. Yılın ilk dört ayı ithalat rakamlarına bakıldığında ise geçen yıla göre 9,5 artış gözlemleniyor, diğer bir ifadeyle toplam 230 milyon ton demir cevheri ithal edilmiş. Bazı bölgelerdeki elektrik kısıntılarına dayalı olarak çelik fabrikalarının kapanması nedeniyle Mayıs ve Haziran ayı alımlarının daha da düşük seviyelerde gerçekleşmesi bekleniyor. Yıl sonunda Çin’in demir cevheri ithalatında 690 milyon ton seviyesine ulaşması bekleniyor.Rusya’nın hububat ihracatı yasağının süresini uzatması bekleniyor;Geçen yıl yaşanan kuraklık nedeniyle Ağustos ayının ortasında Rusya hükümeti tarafından yürürlüğe sokulan hububat ihrcat ambargosu normal şartlarda 1 Temmuz tarihinde sona ermesi gerekiyor. Ancak yasağın Eylül ayı sonuna veya Ekim ayına kadar uzatılma ihtimali olduğu uzmanlarca ifade ediliyor. Ürünün iyi olması durumunda ise Temmuz ayında bir miktar buğday ihracatının gerçekleştirlebileceği ihtimali de göz önünde tutuluyor. Rusya bu yıl 85-90 milyon ton hububat üreteceğini öngörüyor. Bu miktar büyük kuraklığın yaşandığı geçen yılki üretim miktarından 50 daha fazla ama 97 milyon ton olan 2009 ve 108 milyon ton olan 2008 üretiminden daha az. Buğday üretim tahmini ise 50-55 milyon ton. Ülkenin 2011/12 ihracatının ise 2-3 sene öncesine göre daha az olacağına kesin gözüyle bakılıyor. CAPESIZE Mevcut piyasa koşulları hala Capesize’lar için navlun artışını desteklemiyor. Geçtiğimiz hafta nispeten Batı Avustralya çıkışlı yüklerdeki hareketten dolayı daha aktif bir hafta oldu ve yakıt fiyattları düştü. Capesize lar için geçtiğimiz hafta tüm ana rotalarda ortalama timecharter rate 775 Usd gerileyerek 6.002 Usd’ye ulaştı; BCI ise toplam 72 puanlık gerilemeyle 1494 puana geriledi. Piyasada geçtiğimiz büyük demir cevheri kiracılarının geri dönüşü ve hakimiyeti vardı, bu bağlamda Mayıs sonu ve Haziran başı için Australya – Çin arası 10/12 Cape bağlantısı yapıldı. Aslında bu yeni yükler piyasa için olumluydu çünkü geçtiğimiz hafta Çin kömür ithalatı yapmadı. PANAMAX Geçtiğimiz hafta Panamax’lar için Atlantik bölgesinde oldukça sessiz başladı. Piyasadaki hassasiyet ve negatif gidişattan kağıt piyasası da etkilendi ve bu hafta için de kağıt piyasasından herhangi olumlu bir sinyal gelmedi. Piyasanın genel olarak olumlu bir hale dönmesi için Haziran başı için olan yük bağlantılarının yapılması ve piyasaya bir ivme gelmesi gerekiyor. SUPRAMAX/HANDYMAX/SIZE Atlantik bölgesinde geçtiğimiz hafta Handysize kazançları sabit seyir izledi. Meksika Körfezi’nde geçtiğimiz hafta spot gemi bulmak oldukça zordu bu nedenle bu haftaki yük çıkışana bağlı olarak bu bölgede navlun artışı gözlenebilir. Ayrıca, piyasada iyi konumlanmış Supramax ve Handymaxlar genel piyasa raiclerine kıyasla daha iyi kazanmaya devam ediyor. Continent ve Akdeniz’deki Handysize’lar ise geçtiğimiz hafta yük bulamama sorunu yaşadı ve bu gemiler Meksika Körfezi ve Güney Amerika sahiline doğru balastladılar. Pasifik’te ise hafta nispeten olumlu bir şekilde başlarken, yapılan bağlantılarda ise piyasanın baskı altında olduğunu gösterdi. COASTER Libya’ya giren gemilere Libya devleti ekspertiz yaptırıyor. Tunus’da ise, Gabes Limanında 10 günlük sıkıntıdan sonra özellikle Sfax ve Gabes limanları armatöre umut vermeye başladı. Fakat bu 10 günlük sıkıntılı zaman zarfında liman yetkilileri hiç bir hizmet vermedi ve lokal acentaların verdiği bilgiye göre 11 gemi limanda bekledi. Bu nedenle Tunus çıkışlı ya da Tunus’a gidecek olan yüklere bağlanacak gemiler için armatörlerin dikkatli olması gerekiyor. Mısır’da ise hafta başı itibariyle daha sağlıklı bir sirkülasyonda gübre, çelik ve çimento yükleri görülmeye başlandı. Fas’da farklılık arzeden bir durum yok, yük hacmi hemen hemen aynı görünüyor, navlunlar ise istenilen seviyede değil. Türkiye Akdeniz kıyısı ise geçtiğimiz hafta başı itibariyle oldukça sessizdi. Bunun en büyük nedeni ise çelik yüklerinde görülen azalmaydı. Geçtiğimiz hafta başı Adriyatik’te ise yeni çelik, hurda, hububat, kereste ve proje yükleri görüldü. Dolayısıyla hafta başı Adriyatik’te navlunların biraz da olsla yukarı çıkmaya başladığı hissedildi. İspanya-Akdeniz tarafında ise doğu Akdeniz, Türkiye, ve batı Afrika destinasyonlu çelik yükleri vardı. Hafta ortasına doğru gelindiğinde, Karadeniz bölgesinde Baltık’dan daha olumlu haberler vardı. Karadeniz bölgesinde yatay seyreden ferro ürünleri, çelik, hububat, gübre ve kömür taşımaları geçtiğimiz hafta artmaya başladı. Ayrıca geçtiğimiz hafta yakıt fiyatlarında da gerileme olunca bağlantı yapmak armatörler için daha kolay oldu. Çarşamda günü, Baltık bölgesinden de yük çıkışı anlamında daha olumlu haberhler gelmeye başladı. Bu gelişmelere rağmen coaster piyasasında hala gemi arzı yük talebinden fazla görünüyor. Bu nedenle navlunlarda yukarı yönlü bir hareket gözlenemiyor; sürekli devam eden yatay seyir de armatörlerden ziyade kiracıların pazarlık gücünü artırıyor. BAĞLANTILAR CAPESIZE 'Five Stars Fujian' 2009 181383 dwt dely aps Singapore spot trip via Brazil
option Saldanha redel China $6000 daily + $350000 bb – Polaris
'Cape Agamemnon' 2010 179221 dwt dely Sines ppt transatlantic round redel
Skaw-Cape Passero $5000 daily - EdF Trading'IVS Cabernet' 2007 177173 dwt dely Gijon 23/30 May transatlantic round redel
Skaw-Cape Passero $5000 daily - EdF Trading

'C. Harmony' 1994 149321 dwt dely Cape Passero spot trip via Pointe Noire
redel China $15500 daily - Pacific Bulk

'Gina Iuliano' 1990 122829 dwt dely aps Santos 11/15 May trip via Iran redel
PMO $26500 daily + $750000 bb int grain - Bunge

'Anangel Sky' 2011 114500 dwt dely Rizhao 10/15 May trip via Brisbane redel
Taiwan $8000 daily - J.Aron

PANAMAX 'Erica' 2009 83690 dwt 14 on 36.5 dely Cape Passero 13/18 May trip via Black
Sea redel China int ore $27500 daily – Aquavita
'Iron Lindrew' 2007 82191 dwt dely Continent 15/17 May trip via Baltic redel
China $25000 daily – RGL
'Lucky Sunday' 2007 80372 dwt dely Antwerp 17/20 May trip via USEC redel Japan
$22000 daily – Navimax
'Hong Yu' 2009 76364 dwt 13.5 on 35.5 dely Bayuquan ppt trip via NoPac redel
Singapore-Japan rge $13750 daily – Raffles
'Fortune Lady' 1998 74694 dwt 13 on 34 ndas dely Gibraltar 14/19 May trip via
EC South America redel Singapore-Japan rge $22500 daily - Alfred C.Toepfer
'Omegas' 1997 73606 dwt dely Zhanjiang 12/15 May trip via Indonesia redel Hong
Kong $13000 daily – Oldendorff
'Royal Ocean' 1995 70670 dwt 13.5 on 30 + 0.2 dely Recalada 28 June/5 May trip
via EC South America redel Singapore-Japan rge $25000 daily + $500000 bb -
Alfred C.Toepfer

'Endless' GMI relet 1999 73427 dwt dely Amsterdam 16/18 May trip via Kokkola
redel China $23000 daily – Oldendorff
'Royal Ocean' 1995 70760 dwt dely EC South America 30/31 May trip redel
Singapore-Japan rge $24000 daily + $450000 bb - Alfred C.Toepfer
'Jin Pu Hai' 1996 69963 dwt 13 on 35 + 0.1 dely Lisbon 14/20 May 2 laden legs
1st Kamsar/Aughinish redel Skaw/Gibraltar $16000 daily - STX Pan Ocean UK

HANDYMAX/SIZE 'KT Albatross' 2010 58000 dwt dely S China end May trip via Indonesia redel
Singapore-Japan $13500 daily – Oceantrans
'Crested Eagle' 2009 55989 dwt dely Gibraltar spot trip via EC South America
redel Singapore-Japan $20000 daily - AMN Bulkcarriers
'Nova Gorica' 2008 53100 dwt dely aps USAC 18/22 May trip redel Turkey
intention scrap approx $27000 daily - STX Pan Ocean'Ken Sirius' 2003 50337 dwt dely S.China 10/12 May trip via Indonesia redel EC
India approx $13750 daily - STX Pan Ocean'Aeolos' 1997 45736 dwt dely Continent spot trip via USAC redel
Singapore-Japan intention Scrap $18000 daily - Cosco

'Fany' 1994 43598 dwt dely Continent spot trip via St Lawrence redel
Singapore-Japan approx $17000 daily - Oldendorff

'Lowlands Scheldt' 2011 33000 dwt dely ex yard Kanda 10/11 May trip redel
Taiwan $11500 daily – CSE
'Atlantic Frontier' 1999 28678 dwt dely Hirohata prompt trip via Nopac redel
Singapore-Japan $10000 daily - Pacbasin PERIOD 'Geosand Max' 2011 176000 dwt dely Tobata spot 5/7 months trading $6000 daily
for 1st 45 days and $10500 daily thereafter - Cargill

'Guo May' 2011 174000 dwt dely ex yard SWS 3/5 June 11/13 months trading redelworldwide $11500 daily – Vitol'C.Queen' 1994 151330 dwt dely Qingdao 18/20 May 4/6 months trading redelworldwide rate BCI linked 1st 30 days and $10000 daily for the balance - SwissMarine'Seaboss 2' 2010 57000 dwt dely Black Sea end May 8/10 months trading redelworldwide approx $15000 daily – Hudson'Josco Taizhou' 2005 55561 dwt dely Qingdao 15/20 May about 3/5 months tradingredel worldwide $16000 daily - North China Shipping'Mandarin Sun' 2005 49420 dwt dely Haldia end May 12 months trading redelworldwide $14000 daily - cnr COASTER Raporlanan Bağlantı YokSALE, PURCHASE AND DEMOLITION Satışı Raporlanan Kuru/Dökme Yük Gemileri ve Tankerler :

DWT	BLT	COUNTRY	VESSEL	TYPE	PRICE/USD	BUYER	WEEK
4766	1997	Portugal	MV Sea Explorer	Cntr	5 M	UAE	19
5850	1998	Portugal	MT Multitank Batavia	Tanker	6.35 M	Stolt	19
34800	1985	UK	MV Orient	Bulk	4.5 M	Turkey	19
38888	1985	Japan	MV Sea Mild	Bulk	5.5 M	China	19
39656	1991	Yugoslavia	MT Stolt Peak	Tanker	6.5 M	Singapore	19
47084	1991	S. Korea	MT Dominique	Tanker	8.3 M	China	19
73593	2007	China	MV Corona	Bulk	30 M	Greece	19
80200	2010	Canada	MV Maule	Cntr	79.3 M	Greece	19

Raporlanan Demolition/Recycle Satışları:

DWT	BLT	Comment	LDT	VESSEL	TYPE	PRICE/USD	BUYER	WEEK
8493	1981	As is Sing. high nikel cont.	4703	MT Norgas Braker	Lpg	700	Singapore	19
11434	1986	As is Fujairah	7216	MV Canterbury Star	Reefer	490	Singapore	19
18476	1983		6819	MV Eleonora	Gen Crg	545	India	19
18610	1983		6819	MV Amira S	Bulk	520	India	19
20376	1979		7911	MV Mazin Arab	Mpp	532	India	19
27544	1977		6684	MV Island Star	Bulk	507	India	19
47977	11988		14392	MV Gulf Sagra	Obo	528	India	19
47979	1989		14390	MV Gulf Ahmadi	Obo	528	India	19
47980	1989		14398	MV Gulf Jash	Obo	528	India	19
64794	1979		11708	MV Agios Vatholomeos	Bulk	508	India	19
80170	1980		12941	MV Haina Golden	Bulk	450	India	19
169381	1991	As is Singapore	22902	MT Front Braker	Obo	510	Singapore	19
188334	1987		22978	MV Apollo Star	Bulk	510	Singapore	19

MARVEL DANIŞMANLIK&DENİZCİLİK A.Şwww.marveldanismanlik.com.trBu rapor sadece adreslenen alıcıların bilgilendirilmesi amacıyla hazırlanmıştır. Bu raporda içerilen bilgiler Marvel Danışmanlık ve Denizcilik A.Ş'nin güvenilir bulduğu kaynaklardan ve piyasa analizlerinden derlenmiştir. Rapor, yayımlandığı tarih için güvenilirdir.Marvel, alıcı tarafından bu raporun herhangi bir şekilde kullanımından doğabilecek olası bir sorumluluğu kabul etmemektedir.